Salida el marcado global
YPF emitió deuda por US$ 1.200 millones en plena expansión hacia el mercado exportador
La petrolera colocó un bono internacional con vencimiento en 2035 a una tasa efectiva de 7,85%. La operación recibió ofertas por US$ 2.200 millones y permitirá refinanciar vencimientos y financiar el plan de crecimiento de la compañía.
YPF concretó una emisión internacional de deuda por US$ 1.200 millones, el mayor monto obtenido por una empresa argentina en el mercado internacional de capitales en los últimos 11 años. La operación se realizó mediante un bono con vencimiento en junio de 2035 y alcanzó, además, el diferencial de tasa contra los bonos del Tesoro estadounidense más bajo registrado por la compañía.
El nuevo título, con un plazo de nueve años, fue colocado a una tasa de interés de 7,55% y una tasa efectiva de 7,85%. Según informó la petrolera, el spread frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos -denominado por la empresa como “riesgo YPF”- se ubicó en 300 puntos básicos, el nivel más bajo obtenido por la compañía en su trayectoria en los mercados internacionales.
La colocación se produjo luego de una serie de reuniones que ejecutivos de YPF mantuvieron durante dos días en Nueva York con más de 50 inversores internacionales. El proceso despertó una demanda de hasta US$ 2.200 millones, casi el doble del monto que finalmente decidió emitir la compañía.
El resultado de la operación se conoce además pocas semanas después de la presentación del balance del segundo trimestre. En ese período, YPF alcanzó una producción promedio de shale oil de 213.000 barriles diarios y un EBITDA ajustado récord de US$ 2.804 millones, con un crecimiento interanual del 47% en la producción no convencional.
Hoy hicimos historia con @YPFoficial.
— Horacio Marín (@HoracioMarin_ok) September 9, 2026
Emitimos US$ 1.200 millones en el mercado internacional a 9 años: el mayor monto de los últimos 11 años para una empresa argentina. La tasa efectiva fue de 7.85%, reflejando un diferencial contra los bonos del Tesoro americano de 300… pic.twitter.com/MXoWrC1UBf
El Plan 4x4
Los fondos obtenidos tendrán dos destinos principales. Por un lado, serán utilizados para la precancelación de dos Obligaciones Negociables internacionales cuyos vencimientos se concentran entre 2027 y 2029. Por otro, una parte de los recursos se destinará al financiamiento del crecimiento previsto dentro del Plan 4x4, la estrategia con la que YPF busca ampliar su producción, mejorar su eficiencia operativa y profundizar el desarrollo del no convencional.
De acuerdo con la empresa, la transacción permitirá mejorar el perfil de vencimientos y extender la vida promedio de la deuda, en momentos en que la petrolera desarrolla un programa de inversiones concentrado especialmente en Vaca Muerta y en la infraestructura necesaria para aumentar la capacidad de evacuación y exportación de hidrocarburos.
La operación tuvo como colocadores internacionales a BBVA, Itaú, J.P. Morgan, Santander y Balanz. En el mercado local participaron Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente Hnos.
La combinación entre una demanda que prácticamente duplicó el volumen colocado y la reducción del spread frente a los títulos estadounidenses constituye una señal favorable para el acceso de YPF al financiamiento externo. En ese escenario, la compañía busca ordenar sus vencimientos mientras sostiene las necesidades de capital asociadas al crecimiento de la producción y a los proyectos de infraestructura que forman parte de su estrategia de expansión.
