Vaca Muerta y su cambio de escala permiten proyectar 39.000 etapas de fractura para 2027

En pleno proceso de aceleración del nivel de operatividad y de un salto de escala en las operaciones, la primera proyección formal para 2027 ubica la actividad en Vaca Muerta en torno a las 39.000 etapas de fractura, una cifra que marca un fuerte crecimiento respecto de las 28.000 estimadas para 2026, que incluso ya anticipa un 20% de mejora. De acuerdo con las estimaciones difundidas por la Fundación Contactos Energéticos, a partir de un relevamiento con las empresas del mercado, el horizonte del próximo año anticipa una temperatura inédita para el upstream.

Este incremento interanual superior al 39% representa bastante más que un nuevo récord, y pasa a consolidar un modelo operativo. Para sostener ese nivel de completación, la industria deberá poner en producción aproximadamente 750 pozos en el año, acelerando los tiempos de rotación y exigiendo un despacho diario que pasará de las actuales 77 etapas promedio por día a unas 107 punciones diarias. Es decir que el crecimiento de Vaca Muerta ya no se mide solamente en pozos o producción, sino en la capacidad para ejecutar más de 100 etapas por día, todos los días del año.

El cambio de escala proyectado para 2027 repercute sobre la demanda de insumos críticos, en particular sobre el agente de sostén. Bajo un diseño que emplea cerca de 240 toneladas de arena por etapa de fractura, el volumen anual demandado por los bloques del no convencional neuquino pasará de 6,7 millones a 9,4 millones de toneladas. Esta suma de 2,6 millones de toneladas en apenas doce meses añade una presión extra a la red de transporte vial, las plantas de acopio y la logística de última milla.

Luciano Fucello, presidente y co-founder de la Fundación Contactos Energéticos, destacó que el mercado de servicios especiales en la Argentina opera hoy con un margen de holgura, dado que la capacidad instalada de los sets de fractura registra aproximadamente un 30% de capacidad ociosa. De mantenerse constante la flota actual de equipos, un volumen de 39.000 etapas consumirá prácticamente toda la capacidad de reserva del sistema, llevando la utilización al límite operativo.

Entonces, habrá que empezar a plantearse qué van a hacer las empresas proveedoras, si van a comprar equipamiento, si van a esperar y dar lugar a nuevas empresas del exterior que cuentan con equipos ociosos en otros destinos. En la actualidad, hay en Vaca Muerta 40 equipos de perforación y se proyectan que habrá 55 el año próximo, cada uno con 70 personas operando esos gigantes extra pesados y muy complejos que hay que contratar o formar.

Capacidad operativa y logística

Pero también el incremento en la tasa de uso implica una demanda importante en mantenimiento preventivo, disponibilidad de repuestos, gestión de cuadrillas operativas y suministro ininterrumpido de agua, además de una coordinación milimétrica en la secuencia de armado y movimiento de los pads de perforación, llevando todo al límite de las eficiencias.

Para evaluar la viabilidad de este salto proyectado, el comportamiento técnico del sector durante el año evidencia tanto el potencial de bombeo como la aparición de cuellos de botella estructurales. La cuenca alcanzó hitos históricos en los meses previos, incluyendo picos mensuales que superaron de manera holgada las 2.500 etapas de fractura finalizadas, lo que constituyó la mayor marca registrada en la historia de la formación shale.

Sin embargo, la dinámica operativa no estuvo exenta de severas fricciones, y en distintos pasajes del año, si bien se sostuvo un promedio diario elevado y se superaron de manera recurrente las 600.000 toneladas de arena bombeadas por mes, la infraestructura existente dejó cerca de 1.000 etapas sin ejecutar respecto de los programas técnicos previstos por las compañías.

Este desfasaje entre las metas teóricas y la ejecución real respondió a demoras logísticas en la entrega de insumos, saturación en las rutas de acceso, restricciones en los puntos de recarga de agua y desajustes en las pautas de simops (operaciones simultáneas de bombeo en doble y triple frac), antes que a fallas mecánicas de las unidades de alta presión.

El mapa de operadores y servicios

La radiografía detallada de los actores que dinamizan el subsuelo exhibe una distribución de cuotas de mercado con matices definidos en cada segmento. En un ránking de empresas operadoras, YPF sostiene el liderazgo en el desarrollo no convencional, traccionando de manera constante entre el 45% y el 53% del total de las etapas ejecutadas en la formación, con foco prioritario en el bloque Core Oil (La Amarga Chica, Bajada del Palo Este, Bandurria Sur y Loma Campana).

Detrás de la petrolera nacional se consolida Vista Energy, que captura entre el 12% y el 15% de la actividad total mediante el bombeo intensivo en Bajada del Palo Oeste. El podio lo completa Pluspetrol, impulsada por el desarrollo de La Calera.

En la franja media se posicionan Pan American Energy (PAE) con sus programas en Lindero Atravesado y Aguada Cánepa, Pampa Energía enfocada en el desarrollo de gas no convencional en Sierra Chresta y El Mangrullo, Tecpetrol con su histórica base operativa en Fortín de Piedra, Shell con sus operaciones en Bajada de Añelo y Cruz de Lorena, y TotalEnergies, el mayor productor de gas de la Argentina. La nómina de empresas activas se completa con Phoenix Global Resources, Pampa, Chevron y la incorporación puntual de pequeñas compañías con proyectos piloto.

En cuanto a las empresas de servicios especiales, el segmento muestra una elevada concentración en favor de la estadounidense Halliburton, que lidera el sector con una cuota superior al 50% de las etapas ejecutadas mediante el despliegue de múltiples sets de fractura en simultáneo.

Le sigue SLB (Schlumberger), que captura de forma cerca del 26% del mercado de estimulación, mientras que en el lote perseguidor se destacan Calfrac Well Services, que mantiene una participación de alrededor del 12% al proveer servicios a diversas independientes, Tenaris del Grupo Techint, que consolidó su flota propia de bombeo para sus operaciones y terceros, y la firma nacional SPI, completando el mapa de oferentes especializados.

Así, el cumplimiento definitivo de la proyección de 39.000 etapas de fractura para 2027 estará sujeto a la ratificación de los presupuestos de capital corporativos, las mejoras continuas en la productividad por pozo, la evolución del precio internacional del crudo y la ejecución en tiempo y forma de la infraestructura de evacuación. Vaca Muerta ingresa a una etapa donde el límite técnico dejó de ser el reservorio para convertirse en un desafío de ingeniería logística en superficie.