Vista Energy vuelve al mercado y obtiene US$400 millones para seguir creciendo en Vaca Muerta

Vista Energy volvió a buscar financiamiento en Wall Street y consiguió US$400 millones mediante la reapertura de una emisión de obligaciones negociables senior con vencimiento en 2038.

La operación le permitirá ampliar sus recursos financieros mientras avanza con su estrategia de crecimiento en Vaca Muerta, donde la compañía viene aumentando producción y sumando superficie a sus operaciones.

Los nuevos títulos tendrán una tasa anual de 7,87% y fueron colocados a un precio equivalente al 99,473% de su valor nominal, lo que representa un rendimiento de aproximadamente 7,95%.

El cierre de la operación está previsto para el 9 de octubre de 2026. Con esta reapertura, el capital pendiente de la serie ascenderá a US$900 millones, ya que se integrará con la emisión original de US$500 millones.

Un nuevo respaldo financiero

El acceso al mercado internacional se produce en un momento de fuerte expansión de Vista Energy en la cuenca neuquina.

Durante el segundo trimestre de 2026, la empresa alcanzó una producción de 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d), un incremento del 32% interanual.

En el mismo período, la petrolera registró un EBITDA ajustado de US$805 millones y generó US$491 millones de flujo de caja libre.

A pesar del proceso de expansión, la compañía mantuvo un ratio de apalancamiento neto de 1,41 veces, de acuerdo con los datos informados sobre sus resultados.

La evolución de la producción y de sus indicadores financieros se convirtió en uno de los principales respaldos para la nueva operación de deuda.

Más activos y mayor producción

La expansión de Vista tomó un nuevo impulso en mayo, cuando la compañía concretó la adquisición de la participación de Equinor en los bloques Bandurria Sur y Bajo del Toro.

La operación incorporó unos 22.000 barriles diarios a la plataforma productiva de la empresa y llevó su producción total por encima de los 160.000 barriles diarios, según los datos difundidos tras la transacción.

La incorporación de estos activos permitió a Vista ampliar su escala dentro de Vaca Muerta y reforzar su posición como uno de los principales operadores independientes de la formación no convencional.

El acceso a financiamiento internacional aparece en este contexto como una herramienta para acompañar el crecimiento de la actividad y sostener el desarrollo de nuevos pozos e infraestructura asociada a la producción.

Un bono a largo plazo

La nueva emisión forma parte del programa global de Vista Energy para emitir obligaciones negociables simples por hasta US$4.000 millones.

Los nuevos títulos tendrán una estructura de amortización concentrada en los últimos años de vida del bono. El capital será cancelado mediante tres cuotas anuales: 33% en 2036, otro 33% en 2037 y el 34% restante en 2038.

La tasa obtenida fue prácticamente equivalente a la de la emisión original, pese a un escenario internacional de mayores tasas de interés.

De acuerdo con los datos de la operación, el spread se redujo desde aproximadamente 3,5% hasta 3%, una diferencia entre el rendimiento exigido a la deuda de la compañía y la tasa de referencia utilizada por el mercado.