Nuevas proyecciones de la crisis de Medio Oriente: contracción histórica de la demanda mundial y reconfiguracion del mapa petrolero

Más allá de la baja de la intensidad del conflicto en Medio Oriente y del consecuente bloqueo del Estrecho de Ormuz, las tensiones desatadas desde inicios de marzo quebraron la dinámica comercial que rigió al sector durante las últimas décadas.

De acuerdo con el último informe de la Agencia Internacional de Energía (IEA), la combinación de una oferta severamente restringida, una volatilidad de precios inédita y el debilitamiento de las principales variables macroeconómicas globales desatarán una contracción histórica de la demanda mundial de petróleo durante 2026.

En este escenario de profunda incertidumbre y escasez, se consolida la Cuenca del Atlántico como el eje de abastecimiento alternativo para los mercados desabastecidos de Asia, y lo que pasó a llamarse el Quinteto de las Américas, es decir el grupo de los grandes productores de hidrocarburos del continente que son Estados Unidos, Brasil, Canadá, Guayan y la Argentina.

Según las proyecciones del organismo, el consumo global de crudo promediará los 104 millones de barriles diarios en 2026. Esta cifra representa un recorte de 420.000 barriles por día respecto al año anterior, pero el verdadero impacto se mide frente a las proyecciones previas al conflicto: el mercado consumirá 1,3 millones de barriles diarios menos de lo que se estimaba originalmente para este año.

La disparada de los precios internacionales actúa como el principal vector de destrucción de la demanda.

Durante abril, el crudo de referencia promedió los 120,36 dólares por barril, tras experimentar oscilaciones intradiarias violentas de hasta 50 dólares.

El impacto macroeconómico ya se hace sentir en la economía real, forzando una rebaja en las previsiones de crecimiento del PBI mundial del 3,4% al 2,9%, mientras los gobiernos implementan medidas de emergencia que van desde subsidios y rebajas impositivas hasta casos puntuales de racionamiento encubierto mediante la adopción de jornadas laborales.

El epicentro de este freno histórico se localiza en el segundo trimestre de 2026. Para este período, la IEA prevé un desplome de la demanda global de 2,45 millones de barriles diarios en términos interanuales.

El retroceso es generalizado: las economías que integran la OCDE contraerán su consumo en 930.000 barriles diarios, mientras que las naciones fuera del bloque registrarán una caída de 1,5 millones de barriles por día.

Los sectores petroquímico y de la aviación comercial lideran las pérdidas en la actividad industrial. En el caso del transporte aéreo, las tarifas del combustible para aviones (jet fuel) llegaron a triplicarse desde el inicio de las hostilidades, provocando la primera contracción del tráfico global de pasajeros en un lustro.

La retracción del consumo es la respuesta directa a un shock de oferta inédita en la historia moderna. En abril, la producción mundial de petróleo retrocedió otros 1,8 millones de barriles diarios, ubicándose en un promedio de 95,1 millones de barriles por día. Con este volumen, las pérdidas de suministro acumuladas desde febrero ascienden a 12,8 millones de barriles diarios.

La parálisis del Estrecho de Ormuz restó al mercado internacional 14,4 millones de barriles diarios procedentes de los productores del Golfo Pérsico respecto de sus niveles previos a la crisis, acumulando un déficit superior a los 1.000 millones de barriles.

Bajo la hipótesis de que las vías marítimas inicien una normalización gradual a partir de junio, la IEA estima que la oferta global para todo 2026 promediará 102,2 millones de barriles diarios, lo que implica una caída anual de 3,9 millones de barriles por día.

Ante este bache, el organismo activó una liberación coordinada de reservas estratégicas de 400 millones de barriles para mitigar un déficit de líquidos que alcanzará su pico en septiembre de 2026 con 900 millones de barriles.

Frente al colapso de la oferta en Medio Oriente, el mapa de los flujos comerciales se redibuja de forma acelerada hacia el oeste. Las exportaciones de petróleo desde la Cuenca del Atlántico con destino a los mercados ubicados al este de Suez aumentaron en 3,5 millones de barriles diarios desde febrero.

Este flujo estratégico está sostenido casi en su totalidad por el incremento productivo de los países ajenos a la alianza OPEP+, un bloque dinamizado por el avance del mencionado "Quinteto de las Américas".

A este esquema se suma una anomalía logística por el incremento de las exportaciones de Rusia, que debido a los persistentes ataques contra sus refinerías, Moscú se vio obligado a reducir el procesamiento interno de crudo y a desviar esos volúmenes excedentes directamente como exportación de materia prima sin procesar.

La contracara del fortalecimiento del Atlántico es la severa crisis de abastecimiento que padecen los grandes centros industriales de Asia, estructuralmente dependientes del Golfo Pérsico.

Las importaciones marítimas de China registraron una caída de 3,6 millones de barriles diarios entre febrero y abril, una tendencia contractiva que se replica con la misma gravedad en terminales de Japón, Corea del Sur e India.

Para agravar el panorama, la crisis del crudo se trasladó con fuerza al eslabón industrial de la refinación. El procesamiento global en las refinerías se hundirá un promedio de 4,5 millones de barriles diarios durante el segundo trimestre del año, tocando un piso de 78,7 millones de barriles diarios como consecuencia de los daños en infraestructuras clave y la escasez de materia prima.

Para el balance consolidado de todo 2026, la caída en la actividad de refinación promediará 1,6 millones de barriles diarios.

Aunque la falta de productos destilados empujó los márgenes de ganancia de las refinerías operativas a niveles récord, la escasez física de combustibles procesados amenaza con transformarse en el próximo cuello de botella para el transporte y la industria global, extendiendo los efectos de la crisis mucho más allá de las fronteras de los yacimientos petroleros.