Por qué la India es el futuro gran socio comercial del GLP de Vaca Muerta

La abundancia de recursos en Vaca Muerta no solo impulsa las proyecciones del gas natural y del petróleo crudo, sino que abre una oportunidad para posicionar a la Argentina como un proveedor clave en el mercado internacional de gas licuado de petróleo (GLP). Se trata de un negocio que puede escalar en pocos años a unos US$ 2.000 millones en exportaciones.

Brasil, Chile, Paraguay, Uruguay y Perú aparecen como los mercados naturales para el GLP argentino. Brasil se presenta como el principal comprador regional por escala, cercanía y déficit estructural, mientras que Chile mantiene una lógica de complementariedad por proximidad geográfica y logística.

Pero el cambio de escala podría llevar a Argentina a competir también en mercados asiáticos. India, China, Japón y Corea del Sur son grandes importadores de GLP y propano. En particular, India comenzó a emerger como destino estratégico para cargas argentinas de GLP entre 2025 y 2026, aunque el desafío será transformar operaciones puntuales en una relación comercial de escala.

De acuerdo con un análisis de Francisco J. Romano, socio sénior de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) y co-director del Instituto de Energía de la Universidad Austral, la aceleración de los líquidos asociados al gas no convencional convierte a la cuenca neuquina en un actor estratégico para abastecer a grandes centros de consumo como India. 

El GLP y su usos

El gas licuado de petróleo (GLP) es una mezcla de hidrocarburos livianos, compuesta fundamentalmente por propano y butano, que se obtiene tanto del refinado del petróleo crudo como del procesamiento y separación de los líquidos presentes en el gas natural.

A diferencia del gas natural comprimido o del gas natural licuado (GNL), el GLP pasa al estado líquido a presiones relativamente moderadas o temperaturas suavemente reducidas, lo que facilita enormemente su almacenamiento y transporte en garrafas, cisternas o buques tanqueros.

Su versatilidad lo convierte en una fuente imprescindible para la cocción de alimentos, la calefacción residencial, el uso industrial y como insumo petroquímico, situándolo como un combustible clave en los procesos de transición y ordenamiento energético de economías emergentes con alto volumen poblacional.

India se consolida actualmente como el segundo importador global de GLP, con una demanda anual que supera los 33 millones de toneladas, traccionada fuertemente por los programas gubernamentales de penetración del consumo doméstico en sectores vulnerables.

No obstante, la producción local india resulta insuficiente para abastecer esa estructura, lo que genera un déficit de suministro estructural que obliga a buscar proveedores externos sostenibles.

La vulnerabilidad geopolítica evidenciada en los últimos tiempos en los pasos de navegación del Golfo Pérsico impulsó a las empresas estatales indias a acelerar la búsqueda de orígenes alternativos en la cuenca del Atlántico.

En ese marco geográfico y comercial, la Argentina emerge como un candidato con capacidad para abastecer parte del crecimiento proyectado en la demanda asiática, respaldada por la abundancia de recursos de Vaca Muerta y por condiciones logísticas competitivas.

Argentina y la ruta comercial

La posición de la Argentina dentro de esta ruta comercial responde a factores técnicos, económicos y de escala de infraestructura. En primer lugar, destaca Romano, el salto cualitativo se apoya en el desarrollo de nueva capacidad de procesamiento y evacuación de líquidos de gas natural (NGL).

Destaca el proyecto industrial impulsado por Transportadora de Gas del Sur (TGS), con una inversión estimada de 3.000 millones de dólares, proyectado bajo los lineamientos del RIGI.

Esta iniciativa contempla la ampliación de instalaciones de separación en Tratayén (Neuquén), la construcción de un poliducto dedicado de más de 570 kilómetros hasta el nodo portuario de Bahía Blanca y una nueva planta de fraccionamiento y almacenamiento refrigerado en Puerto Galván.

La primera etapa de este plan permitirá añadir alrededor de 2,2 millones de toneladas anuales de GLP, resolviendo los cuellos de botella de transporte y poniendo en valor el gas rico de la cuenca.  

A este desarrollo de gran escala se suma la expansión operativa de Compañía Mega —integrada por YPF, Petrobras y Dow—, que recientemente habilitó un nuevo tren de fraccionamiento en Bahía Blanca tras un desembolso de 260 millones de dólares, en el marco de un programa integral de 650 millones de dólares para incrementar en un 50% su capacidad de procesamiento de líquidos.

Asimismo, la adhesión formal de YPF al megaproyecto de TGS, junto con las conversaciones avanzadas con operadoras clave como Pluspetrol, Chevron y Pampa Energía, asegura la provisión de gas rico necesaria para la saturación de estas nuevas unidades industriales. 

En segundo término, la ventaja competitiva se traslada a la logística marítima. El flete desde la terminal de Bahía Blanca hacia la costa occidental de India presenta un ahorro estimado en torno a los 40 dólares por tonelada en comparación con las cargas despachadas desde el Golfo de México (Houston).

Esta diferencia económica se explica por una ruta de navegación directa vía el Cabo de Buena Esperanza que evita las tarifas, demoras y eventuales congestiones operativas del Canal de Panamá o del Canal de Suez, brindando una alternativa más ágil para los buques de gran porte.

En tercer lugar, la escala global del país atravesará una transformación profunda. De acuerdo con las proyecciones sectoriales, la Argentina pasará de ostentar un saldo exportable de aproximadamente 1,7 millones de toneladas anuales a alcanzar volúmenes del orden de los 8,2 millones de toneladas anuales hacia el año 2040.

Este cambio de magnitud marca una transición  hacia la paridad de exportación, convirtiendo al complejo hidrocarburífero neuquino en un proveedor de propano y butano a nivel global.

Pese a las perspectivas operativas, la concreción de estos flujos comerciales demanda superar desafíos operativos e institucionales.

El éxito de la inserción argentina en el mercado indio no dependerá únicamente de ofrecer un precio de molécula competitivo, sino de la capacidad de los productores para garantizar la continuidad del suministro, estructurar contratos de largo plazo e ingresar exitosamente en los exigentes esquemas de licitación instrumentados por las petroleras estatales de India.

Dado que la ventana de oportunidades con márgenes comerciales extraordinarios podría comenzar a normalizarse hacia 2028 a medida que ingresen nuevos proyectos globales de licuefacción y fraccionamiento, el factor tiempo resulta crítico para acelerar las decisiones finales de inversión y consolidar la infraestructura requerida en el país.