Inversión en la Faja del Orinoco
GeoPark adquiere un activo de gran escala en Venezuela y acelera su expansión regional
La petrolera adquirirá el 95% de una sociedad que controla el bloque Bare, en la Faja del Orinoco. El activo tiene infraestructura instalada, más de 1.100 pozos y un importante potencial de recuperación.
GeoPark anunció su ingreso estratégico a Venezuela mediante la adquisición del 95% de una sociedad que controla el bloque Bare, un activo productor de petróleo pesado ubicado en la Faja Petrolífera del Orinoco, una de las principales acumulaciones de hidrocarburos del mundo.
La operación marca un nuevo paso en la expansión regional de la compañía, que actualmente concentra sus operaciones en Colombia y Argentina. Según informó la empresa, el desarrollo de Bare podría llevar la producción total de GeoPark, junto con el crecimiento previsto en Vaca Muerta, a entre 75.000 y 85.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d) hacia 2030, cerca de 2,7 veces sus niveles actuales.
El bloque cuenta con aproximadamente 15.700 millones de barriles de petróleo original in situ (OOIP), más de 700 millones de barriles de producción histórica acumulada y alrededor de 1.100 pozos existentes. Actualmente produce unos 11.000 barriles diarios, aunque GeoPark estima que el potencial máximo podría ubicarse entre 85.000 y 95.000 barriles diarios.
El plan de redesarrollo contempla alcanzar un plateau de producción de entre 55.000 y 62.000 barriles diarios netos para GeoPark durante más de una década. A su vez, bajo el nuevo esquema contractual, la compañía proyecta una producción acumulada neta cercana a 400 millones de barriles.
El CEO de GeoPark,Felipe Bayón, destacó la dimensión estratégica del desembarco en Venezuela y el potencial del activo. “La reactivación del sector energético de Venezuela representa una de las oportunidades industriales más relevantes de América Latina”, señaló.
Un campo maduro con alto potencial
La estrategia apunta a recuperar producción a partir de infraestructura ya instalada y de un amplio inventario de pozos. GeoPark prevé avanzar con un programa de redesarrollo por etapas, combinando inversión de capital, rehabilitación de infraestructura y nuevas técnicas de recuperación.
La compañía estima que el factor de recobro actual del campo, situado en torno al 4-5%, podría elevarse al 8-9%. Ese incremento permitiría capturar una porción significativa de los recursos todavía no desarrollados.
El proyecto se desarrollará bajo un Contrato de Participación Productiva (CPP) con PDVSA Petróleo. En este esquema, GeoPark será operador y financiará el 100% de las inversiones de capital contempladas en los programas de trabajo aprobados, a cambio de una participación económica neta del 65%.
El contrato tendrá una vigencia de 25 años, aunque su entrada en vigor todavía está sujeta a las aprobaciones regulatorias, autorizaciones y requisitos vinculados con las sanciones aplicables. La compañía estima un plazo máximo de hasta 120 días para completar esas condiciones.
Entre los factores que podrían ampliar el valor del proyecto, GeoPark menciona una eventual mejora del cotexto operativo venezolano, una reducción del riesgo país y la incorporación de recursos adicionales actualmente fuera de su escenario base.
El Grupo Gilinski tomará el control de GeoPark
La operación tendrá además un impacto significativo sobre la estructura accionaria de GeoPark. La compañía adquirirá la participación restante del 95% en la sociedad que controla el CPP mediante la emisión de 42,1 millones de acciones a una entidad del Grupo Gilinski.
Las acciones serán emitidas a US$12,22 por título, un precio que representa una prima del 26% frente al precio promedio ponderado de 30 días de GeoPark.
Tras la operación, se espera que el Grupo Gilinski pase a controlar aproximadamente 56,3% de las acciones ordinarias de GeoPark. El porcentaje podría elevarse hasta cerca del 58,4% si se activa un mecanismo de ajuste previsto en la transacción.
El acuerdo también contempla una oferta pública de adquisición por hasta US$100 millones, a un precio de US$12,22 por acción, como alternativa de liquidez para los actuales accionistas.
Desde GeoPark señalaron que la estructura busca preservar la solidez financiera de la compañía y, al mismo tiempo, otorgar a sus accionistas una participación en el potencial de crecimiento asociado al activo venezolano.
La operación fue aprobada por el directorio de GeoPark mediante un proceso que incluyó una valoración independiente y una opinión de razonabilidad financiera. La compañía continuará cotizando en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y mantendrá un directorio con mayoría independiente.
Para GeoPark, el desembarco en Venezuela complementa su posición en Colombia y Argentina y suma un activo de gran escala, con infraestructura existente, producción comprobada y un horizonte de desarrollo de largo plazo.
La compañía considera que la recuperación de Bare puede convertirse además en uno de los principales motores de su crecimiento regional durante los próximos años, en paralelo con la expansión de sus operaciones en Vaca Muerta.
