Inversiones en Vaca Muerta
Tecpetrol cerró una serie de préstamos sindicados con bancos locales y del exterior por US$750 millones
En acuerdos con siete entidades financieras, la petrolera consiguió fondos para sus inversiones en gas y en petróleo y para el prefinanciamiento de exportaciones.
La empresa Tecpetrol, el brazo energético del Grupo Techint, anunció al mercado que cerró una serie de acuerdos de financiamiento con entidades bancarias locales y del exterior por un total de US$750 millones para cubrir las necesidades de fondos para apalancar sus inversiones en los campos de gas y petróleo en Vaca Muerta, y para prefinanciar exportaciones.
En tal sentido, informó un acuerdo de un préstamo sindicado con los bancos BBVA, Itaú Unibanco, Nassau Branch, BBVA Argentina, Banco de Galicia y Buenos Aires, Banco Santander Argentina y el Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).
El detalle de financiamiento consiste en un préstamo sindicado con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Itaú Unibanco y Nassau Branch por una suma de US$270 millones; mientras que cerró acuerdos de prefinanciaciones de exportaciones con el Banco de Galicia, el Banco Santander y el ICBC por US$150 millones cada uno de ellos, y con el Banco BBVA por US$30 millones.
Fuentes del sector destacaron el monto total logrado por la empresa del Grupo Techint por fuera del mercado de capitales, mediante la colocación de instrumentos de deuda que viene siendo el principal motor del financiamiento del sector Oil & Gas en los últimos años.
Este hecho se produce luego de que el consorcio VMOS, que integran cinco grandes petroleras locales encabezadas por YPF, cerró semanas atrás un préstamo sindicado pero con bancos internacionales por unos US$2.000 millones, lo que permitirá avanzar con la obra de exportación de crudo de Vaca Muerta a través de una mega terminal en las costas de Río Negro.
Tecpetrol está llevando a cabo varios proyectos de inversión clave en diferentes regiones. La compañía tiene un enfoque particular en el desarrollo de hidrocarburos no convencionales y en la exploración de nuevas oportunidades en el sector energético.
Uno de los proyectos más destacados de la compañía es el yacimiento Fortín de Piedra en la Argentina, considerado un "ejemplo a nivel mundial" por su desarrollo no convencional. Este proyecto de shale gas es actualmente el más grande de Vaca Muerta, con una producción en invierno de alrededor de 24 millones de metros cúbicos por día.
La empresa también está realizando una inversión importante en el no convencional neuquino para potenciar la explotación de petróleo en el área de Los Toldos II Este. Este proyecto, que demandará una inversión total de US$2.500 millones, busca alcanzar una producción de 70.000 barriles diarios para mediados de 2027 y podría incorporarse al Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones.
La compañía, hace poco más de un mes, se sumó con una participación de 8,16% de las acciones al proyecto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) que ya integraban YPF, Pluspetrol, Vista, Pampa, PAE, Chevron y Shell, y que actualmente avanza con las obras en más de un 20% de los trabajos, para comenzar a exportar hacia finales de 2026.
La opción del GNL
De la mano del primer bloque productor de gas de la Argentina, como lo es Fortín de Piedra, se espera que Tecpetrol pueda definir un proyecto propio para la producción de GNL desde el complejo industrial de Bahía Blanca, donde podría construir una planta onshore modular, o en todo caso sumarse a alguno de los proyectos de Argentina LNG, junto a YPF y sus socios externos.
Además de los proyectos de hidrocarburos y energía, Tecpetrol también viene incursionando en el sector del litio en la puna salteña. La compañía puso en marcha una planta piloto de litio, con una capacidad de 25 toneladas por año, que puede procesar hasta 1.000 litros de salmuera por hora con un método de extracción directa.
Un reciente informe de la consultora internacional PwC reseñó que durante el primer semestre de 2025 se colocaron US$9.831 millones en el mercado de capitales argentino, el mayor volumen semestral desde 2015, superando incluso al récord anterior del segundo semestre de 2024.
Pero lo más destacado de ese desempeño es que las empresas energéticas lideraron las colocaciones de Obligaciones Negociables (ON) y Fideicomisos Financieros (FF). De acuerdo al más reciente informe de PwC sobre el mercado de capitales, se observó que en la primera mitad del año se registró el mayor monto de emisiones de deuda corporativa desde 2015.
Uno de los principales catalizadores de este incremento fue el fuerte caudal de inversiones en Vaca Muerta por parte de los grandes jugadores del sector, a cargo de los procesos encarados por YPF, PAE, Vista, Tecpetrol, Pluspetrol, entre otros.
De acuerdo con datos de la Comisión Nacional de Valores (CNV), se estima que en el primer semestre de 2025 sólo el sector de Petróleo & Gas emitió unas 23 ON en dólares por un total de US$3.873 millones, es decir, el 54% del total de colocaciones en esta moneda.
