San Matías Pipeline obtuvo USD 900 millones para el primer gasoducto dedicado del GNL

San Matías Pipeline (SMP) anunció el cierre de un préstamo sindicado por USD 900 millones destinado a financiar la construcción del gasoducto dedicado que transportará gas natural desde Vaca Muerta hasta la costa de Río Negro, donde abastecerá a las dos terminales flotantes de licuefacción previstas por Southern Energy (SESA) en el Golfo San Matías.

La operación fue estructurada bajo la modalidad Project Finance por Citi, J.P. Morgan, Santander e Itaú, con un plazo de siete años y tres años de gracia. También integran el sindicato de bancos BBVA, Bladex, Barclays, ICBC y Bank of China.

SMP está conformada por Pan American Energy (30%), YPF (25%), Pampa Energía (20%), Harbour Energy (15%) y Golar LNG (10%). El proyecto contempla una inversión total estimada en USD 1.300 millones, de los cuales USD 900 millones serán cubiertos mediante el financiamiento sindicado y el monto restante a través de aportes de capital de los accionistas.

De acuerdo con la información difundida por el consorcio, la estructura del préstamo se sustenta en los flujos de fondos futuros del proyecto, respaldados por contratos de transporte de largo plazo.

La obra fue incorporada al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) en junio de 2026 y cuenta con los estudios de impacto ambiental aprobados por las provincias de Neuquén y Río Negro.

Un ducto de 472 kilómetros para el GNL

El gasoducto tendrá una extensión de 472 kilómetros, un diámetro de 36 pulgadas y capacidad para transportar 27 millones de metros cúbicos de gas natural por día. El trazado partirá desde Tratayén, Neuquén, y llegará hasta la costa rionegrina, donde se integrará al sistema de exportación de GNL desarrollado por Southern Energy.

El inicio de la construcción está previsto para este tramo del año , mientras que la finalización de las obras se proyecta para mediados de 2028. La construcción del ducto estará a cargo del consorcio SICIM–Víctor Contreras, mientras que la planta compresora de Allen será ejecutada por OPS.

La infraestructura forma parte del esquema de abastecimiento de Southern Energy, sociedad integrada por los mismos accionistas de SMP y orientada a desarrollar exportaciones de gas natural licuado (GNL) desde la Argentina.

El proyecto contempla la instalación en Río Negro de los buques de licuefacción Hilli Episeyo y Esperanza, anteriormente denominado MKII. Según el cronograma informado, las unidades comenzarán a operar en 2027 y 2028, respectivamente, y alcanzarán una capacidad conjunta de producción de 6 millones de toneladas anuales de GNL.

Southern Energy proyecta inversiones superiores a USD 15.000 millones durante 20 años y exportaciones por USD 20.000 millones entre 2027 y 2035, de acuerdo con las cifras difundidas por el consorcio.

El cierre del financiamiento del San Matías Pipeline representa un avance financiero clave para una infraestructura destinada a vincular de manera directa la producción de Vaca Muerta con una nueva plataforma exportadora sobre el Atlántico. La disponibilidad del ducto será uno de los componentes centrales para sostener el suministro de gas requerido por las unidades flotantes y avanzar en el desarrollo de una cadena argentina de exportación de GNL.