BHP y Lundin Mining desembarcan en la minería argentina con más de u$s 3000 millones

La minera australiana BHP, una de las dos más grandes del mundo, y Lundin Mining Corporation acordaron adquirir conjuntamente el 100% de Filo Corp, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto y que posee el 100% del proyecto de cobre Filo del Sol (FDS). Ambas compañías también acordaron formar una empresa conjunta –con una participación de 50% cada una- para desarrollar los proyectos de Filo del Sol y Josemaría, ubicados en el distrito de Vicuña en Argentina y la región de Atacama en Chile.

La compleja operación de adquisición y fusión representa una inversión estimada en poco más de u$s 3000 millones (equivalente a los 4200 millones de dólares canadienses declarados al mercado), y cuyo cierre se espera concretar en el primer trimestre de 2025, tras la revisión y cumplimiento de las normativas regulatorias de los distintos mercados involucrados.

La operación que por el momento no implica declaración alguna de inicio de operaciones en el terreno, ratifica la voluntad de ambas compañías de avanzar decididamente con el proyecto de cobre y otros metales, tras comprobarse las reservas de clase mundial existentes, en un marca de creciente demanda de minerales críticos para la transición energética.

Mike Henry, director ejecutivo de BHP, afirmó en la comunicación de la compañía australiana: "La transacción propuesta se basa en una relación de varios años entre BHP y el grupo de empresas Lundin, a través de la cual se desarrolló un sólido conocimiento del potencial de recursos del distrito de Vicuña y las posibles vías para el desarrollo de los proyectos Filo del Sol y Josemaría".

Esta transacción se alinea con la estrategia de BHP de adquirir atractivos proyectos de cobre en etapa inicial y entablar alianzas estratégicas con partes en las que las habilidades y la experiencia complementarias puedan generar valor económico y social a largo plazo.

Por su parte, Jack Lundin, presidente y consejero delegado de Lundin Mining, destacó que esta transacción estratégica es la clave para liberar el enorme valor que representa el Distrito Vicuña. "Combinado con el proyecto Josemaría, ahora estamos posicionados para crear un distrito minero multigeneracional con sinergias significativas y ahorros de costes a una escala que tiene el potencial de convertirse en uno de los más grandes del mundo de su tipo", añadió.

En este sentido, BHP y Lundin Mining han pactado formar una sociedad conjunta inmediatamente después del cierre de la adquisición de Filo en la que cada empresa controlará una participación del 50%. Por otro lado, BHP adquiriría el 50% del proyecto Josemaria de Lundin Mining por una contraprestación en efectivo de aproximadamente US$ 690 millones. De este modo, las dos mineras aportarían cada una sus respectivas participaciones del 50% en Filo Corp. y el proyecto Josemaria a la empresa conjunta.

La consolidación de los proyectos Filo del Sol y Josemaría facilita el desarrollo a escala ya que  la proximidad de ambos permite compartir la infraestructura, con mayores economías de escala y mayor opcionalidad para expansiones por etapas, así como la incorporación de exploración futura a medida que el distrito madure.

A la vez, las compañías resaltaron que acelera el desarrollo al aprovechar la etapa avanzada de ingeniería y permisos en el proyecto Josemaría y combinar los proyectos FDS y Josemaría en un cronograma de desarrollo por fases que reconoce la mejora de las condiciones de inversión en Argentina y las demandas de cobre de la transición energética global.

BHP había adquirido en marzo de 2022 una participación accionaria inicial del 5% en Filo Corp, luego del descubrimiento de la zona Aurora de alta ley en FDS. Posteriormente, ambas compañías formaron un comité asesor conjunto para compartir experiencia, conceptos de exploración y discutir el desarrollo futuro del proyecto.

Desde entonces, se siguió expandiendo FDS, extendiendo la longitud de mineralización a más de 5 kilómetros, con múltiples intersecciones de perforación reportadas a lo largo de 1000 metros con una alta ley de cobre, lo que lo tornó cada vez más atractivo.

HBP decidió asociarse con Lundin Mining por ser una empresa minera canadiense diversificada de metales básicos con operaciones y proyectos en Argentina, Brasil, Chile, Portugal, Suecia y los Estados Unidos, que produce principalmente cobre, zinc, oro y níquel. Lundin posee el 100% del proyecto Josemaría, que es un proyecto de cobre en etapa avanzada, ubicado aproximadamente a 10 kilómetros de FDS en la provincia de San Juan, Argentina.

En noviembre de 2020 se completó un estudio de factibilidad para el proyecto Josemaría y la Autoridad Minera de San Juan aprobó una Evaluación de Impacto Social Ambiental en abril de 2022. El proyecto Josemaría presenta una topografía favorable para la ubicación de infraestructura para el distrito, con potencial de expansión.